TASAS NACIONALES
TASA INTERÉS SIMPLE
Se llama interés simple aquél en el cual los intereses devengados en un período no ganan intereses en los períodos siguientes, independientemente de que se paguen o no. Únicamente sobre el capital principal se liquidan los intereses sin tener en cuenta los intereses precedentes causados. La liquidación de los intereses se hace sobre el saldo insoluto, es decir, sobre el capital no pagado.
TASA DE INTERÉS COMPUESTO
El interés compuesto (llamado también interés sobre interés), es aquel que al final del período capitaliza los intereses causados en el período inmediatamente anterior. En el interés compuesto el capital cambia al final de cada período, debido a que los intereses se adicionan al capital para formar un nuevo capital sobre el cual se calculan los intereses.
TASA NOMINAL
Es la rentabilidad obtenida en una operación financiera que se capitaliza de forma simple, es decir, teniendo en cuenta tan sólo el capital principal.
La tasa de interés nominal es el coste de oportunidad por no disponer del dinero. Bien sea para el cliente por su depósito bancario (rentabilidad); o para el banco por un préstamo (interés). Este coste de oportunidad se estipula en base a un porcentaje que, en función del plazo y del capital, reportará un beneficio sobre la cantidad inicial con capitalización simple.
J= i * n
TASA EFECTIVA
Es la tasa que mide el costo efectivo de un crédito o la rentabilidad efectiva de una inversión, y resulta de capitalizar o reinvertir los intereses que se causan cada período. Cuando se habla de tasa efectiva se involucra el concepto del interés compuesto, ya que ésta resulta de la reinversión periódica de los intereses.
TASA PERIÓDICA
La tasa de interés que se aplica al valor del crédito, en consecuencia, es la tasa de interés que se utiliza para calcular los intereses para un período determinado. Son ejemplos de tasas periódicas: 1% diario, 2% mensual, 10% trimestral, 15% semestral y 20% anual.
EQUIVALENCIA
Dos cantidades diferentes ubicadas en diferentes fechas son equivalentes, aunque no iguales, si producen el mismo resultado económico.
Dos tasas de interés son equivalentes cuando ambas, obrando en condiciones dife- rentes, producen la misma tasa efectiva anual o el mismo valor futuro (García, 1997). El concepto de “operar en condiciones diferentes” hace referencia a que ambas capitalizan en períodos diferentes, o que una de ellas es vencida y la otra anticipada. Esto indica, por ejemplo, que para una tasa mensual existe una mensual anticipada equivalente, una tasa trimestral vencida equivalente, una tasa trimestral anticipada equivalente, etc. Esta equivalencia de tasas también se presenta entre tasas efectivas y nominales, o entre tasas nominales, es decir, para una tasa mes vencido, existirá una tasa trimestre vencido equivalente, una tasa trimestre anticipado equivalente, etc.
Jaime García (1997), propone los siguientes casos, cuando dada una tasa de interés se trata de hallar otra tasa equivalente:
TASA DE INTERES ANTICIPADA
Existe una diferencia grande entre cobrar tasas de interés en forma vencida y anticipada en una misma operación financiera, que se traduce en un aumento en la tasa de interés de la operación.
Cuando se cobra la tasa de interés en forma anticipada, primero se cobran los intereses y luego se permite usar el dinero, lo que en realidad significa que se presta una cantidad menor, y esto se traduce en un mayor costo del crédito. Recordemos ¿Qué sucede en una operación financiera en la que se pacta el 30% anual vencido? Construyamos el flujo de caja, suponiendo que se prestan $ 100 en el día de hoy, durante un año.
TASAS DE REFERENCIA INTERNACIONALES
TASA REAL
Se define como aquella tasa que el mercado financiero estaría dispuesto a pagarle a cualquier inversionista en ausencia de la inflación. Esto indica, que la tasa real es la tasa de interés sin inflación.
TASA LIBOR
La LIBOR (London InterBank Offered Rate, «tipo interbancario de oferta de Londres») es una tasa de referencia diaria basada en las tasas de interés a las que los bancos ofrecen fondos no asegurados a otros bancos en el mercado monetario mayorista o mercado interbancario para depósitos a corto plazo, es utilizada para determinar el precio de instrumentos financieros como por ejemplo derivados y futuros.
LIBOR+ # PUNTOS = % DE INTERESES
SPREAD
El spread es la diferencia entre dos tasas de interés. Por tanto, si tomamos el ejemplo de los bancos, el spread de los bancos es la diferencia entre la tasa de colocación y captación.
TASA PRIME
La tasa prime o preferencial es el tipo de interés que cargan, en promedio, los bancos de EE.UU. a sus mejores prestatarios (personas y compañías). Para obtenerla, se promedia una muestra de lo que cobran las principales entidades de crédito. Cabe tener en cuenta es que la tasa preferencial es fijada individualmente por cada banco. Es decir, no requiere consenso ni se mueve en función de otra variable en específico.
PRIME+ # PUNTOS = % DE INTERESES DEL CREDITO
TASA DE DEVALUACION POR PARIDAD
Es la tasa de interés que genera la paridad en el poder de compra de dos monedas. La equivalencia entre ellas se puede obtener de dos maneras:
• PRIMERA: por el diferencial de la inflación de los países cuyas monedas se encuentran vinculadas en una tasa de cambio.
• SEGUNDA: por el diferencial de las tasas de interés libres de riesgo de los dos países cuyas monedas se encuentran vinculadas en una tasa de cambio. La diferencia entre las dos inflaciones o de las tasas de interés representa el mayor valor que debe pagar la moneda del país con mayor inflación o mayor tasa de interés por la otra moneda, como compensación por tener precios locales más altos.
AMORTIZACIONES Y ANUALIDADES
AMORTIZACION
La amortización es, desde el punto de vista financiero, el proceso de pago de una deuda y sus intereses mediante una serie de cuotas (periódicas o no), en un tiempo determinado. La palabra amortización proviene del latín mors, que significa muerte, por lo tanto, la amortización es el proceso con el que se “mata” una deuda.
ANUALIDAD
En finanzas, una anualidad es una equivalencia entre un valor presente y una serie de pagos futuros uniformes, efectuados en períodos regulares de tiempo; o es también una equivalencia entre una serie de pagos uniformes, efectuados en períodos regulares de tiempo y un monto futuro. Las anualidades se pueden clasificar según su pago como: vencidas, anticipadas, diferidas y perpetuas.
RENTA O PAGO
Es el pago periódico y de igual valor.
PERÍODO DE RENTA
Es el tiempo que transcurre entre dos pagos.
PERÍODO DE CAPITALIZACIÓN
Es el período convenido para convertir el interés en capital. Cuando en una operación financiera se expresa una tasa del 3% mensual, esto nos indica que el período de capitalización es el mes.
PERÍODO DE PAGO
Es el período de pago o recibo de cuotas. En una operación financiera la tasa puede ser del 3% mensual, pero si las cuotas se reciben o pagan trimestralmente, el período de pago es un trimestre.
Para resolver ejercicios de anualidades generales el sistema más práctico consiste en ajustar la tasa:
- Ajustar la tasa de interés. Es decir, hacer que coincidan los períodos de interés con los períodos de pago.
